核心观点:当前市场并未形成新的主线,全面反弹仍需经济基本面的配合,从政策储备和行业景气线索寻找投资机会
今日市况:指数尾盘跳水,医药生物、食品饮料板块势头不减
今日开盘指数震荡上行,尾盘跳水,收盘沪指跌幅0.71%,创业板指跌幅0.61%,上证50跌幅1.24%。

短期关注石油、环保,推荐三大稳健型投资机会:微观景气下的工程机械和啤酒;宏观政策变化下的内需和PPP;MSCI时间下的低估蓝筹。

   
医药生物、食品饮料板块势头不减,保险、银行权重板块领跌两市,大金融板块延续低迷,近期强势的有色板块出现回调。据发改委表示,目前粤港澳大湾区规划纲要正在制定过程中,很快会出台实施,受此消息提振,粤港澳大湾区盘中拉升,高位盘整之后午后出现回落,海南板块延续强势。

    今日市况:市场如期寡淡,石油、环保表现突出短期可继续关注
两日涨势之后市场如期寡淡,全日震荡其中略有下探,最终两市小跌报收,成交量方面再次萎缩,上证回到1535亿的地量。

   
当前市场并未形成新的主线,全面反弹仍需经济基本面的配合,从政策储备和行业景气线索寻找投资机会

   
经过前两日的上涨,市场出现调整概率增大。由于中美谈判常态化以及美国维持国际旧制序的必然,当前经济虽没有受中美摩擦影响,市场对下半年经济运行存在担忧合情合理,从而制约当前市场反弹高度和连贯性。

   
当前市场并未形成新的主线。近期医药生物与食品饮料在MSCI时间点持续强势,然而往后看是否仍能持续仍需要其他板块配合。

   
石油、环保板块表现突出,短期可继续关注。1)昨晚美国宣布退出伊核协议,对原油价格构成利好。而今年以来美油价格已经从60美元/桶的水平上涨至70美元/桶的价格,石油采掘服务企业有望迎来景气拐点。2)同样受事件利好影响,下周或召开环保大会,带动相关板块午后快速上涨。
寻找三大投资线索:微观景气下的工程机械、啤酒;宏观政策预期下的投资线索;以及5月MSCI时间下的价值蓝筹。
市场处于底部区域,寻找稳健型的投资机会可能是最好的选择。关注三大投资线索:微观景气、宏观预期和MSCI时间。

   
市场全面反弹仍需经济基本面的配合。年初以来市场对于经济预期较为悲观,随着经济数据的陆续公布,悲观经济预期略有改观。然而昨日公布的投资数据显示整体投资在基建的拖累下延续下行,同时消费增长不达预期,二季度GDP具有下行压力,经济预期有所修正。沪指临近3200点接近前期高点,短期或存在一定压力,市场仍处于底部波段上升阶段,全面反弹仍需经济基本面的配合。

   
微观景气下的工程机械和啤酒。一季报反映几家工程机械类龙头公司的季度销量明显超出市场预期,4月份销售数据可能成为相关股价催化剂。五一之后,青岛啤酒提价公告成为啤酒板块股价上涨的催化剂,近两年国内啤酒行业并购活动增加,行业集中度提高后盈利能力增强。
宏观政策预期下的投资线索。一是前期政治局会议提出的持续扩大内需政策,将落实到哪些重点领域,以及在哪些方面取得突破。二是财政部PPP清库基本完毕,行业发展合规后财政资金落地有望加速,其中部分企业在行业格局重塑中还望受益。